中國證券監(jiān)督管理委員會令

第　128　號

《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制若干規(guī)定》已經(jīng)2016年9月29日中國證券監(jiān)督管理委員會第11次主席辦公會議審議通過，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

主　席　 劉士余

2016年9月30日

內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制若干規(guī)定

第一條　為了規(guī)范內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制相關(guān)活動，保護投資者合法權(quán)益，維護證券市場秩序，根據(jù)《證券法》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條　本規(guī)定所稱內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制，是指上海證券交易所、深圳證券交易所分別和香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡稱香港聯(lián)合交易所）建立技術(shù)連接，使內(nèi)地和香港投資者可以通過當?shù)刈C券公司或經(jīng)紀商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制包括滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制（以下簡稱滬港通）和深港股票市場交易互聯(lián)互通機制（以下簡稱深港通）。

滬港通包括滬股通和滬港通下的港股通。滬股通，是指投資者委托香港經(jīng)紀商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所在上海設立的證券交易服務公司，向上海證券交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣滬港通規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票。滬港通下的港股通，是指投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上海證券交易所在香港設立的證券交易服務公司，向香港聯(lián)合交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣滬港通規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。

深港通包括深股通和深港通下的港股通。深股通，是指投資者委托香港經(jīng)紀商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所在深圳設立的證券交易服務公司，向深圳證券交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣深港通規(guī)定范圍內(nèi)的深圳證券交易所上市的股票。深港通下的港股通，是指投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由深圳證券交易所在香港設立的證券交易服務公司，向香港聯(lián)合交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣深港通規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。

滬港通下的港股通和深港通下的港股通統(tǒng)稱港股通。

第三條　內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制遵循兩地市場現(xiàn)行的交易結(jié)算法律法規(guī)。

相關(guān)交易結(jié)算活動遵守交易結(jié)算發(fā)生地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務規(guī)則，上市公司遵守上市地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務規(guī)則，證券公司或經(jīng)紀商遵守所在地的監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務規(guī)則，投資者遵守其委托的證券公司或經(jīng)紀商所在地的投資者適當性監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務規(guī)則，本規(guī)定另有規(guī)定的除外。

第四條　中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）對內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制相關(guān)業(yè)務進行監(jiān)督管理，并通過監(jiān)管合作安排與香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會和其他有關(guān)國家或地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構(gòu)，按照公平、公正、對等的原則，維護投資者跨境投資的合法權(quán)益。

第五條　上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制相關(guān)業(yè)務，應當履行下列職責：

（一）提供必要的場所和設施。

（二）上海證券交易所、深圳證券交易所分別在香港設立證券交易服務公司，香港聯(lián)合交易所分別在上海和深圳設立證券交易服務公司；對證券交易服務公司業(yè)務活動進行管理，督促并協(xié)助其履行本規(guī)定所賦予的職責。

（三）制定相關(guān)業(yè)務規(guī)則，對市場主體的相關(guān)交易及其他活動進行自律管理，并開展跨市場監(jiān)管合作。

（四）制定證券交易服務公司開展相關(guān)業(yè)務的技術(shù)標準。

（五）對相關(guān)交易進行實時監(jiān)控，并建立相應的信息交換制度和聯(lián)合監(jiān)控制度，共同監(jiān)控跨境的不正當交易行為，防范市場風險。

（六）管理和發(fā)布相關(guān)市場信息。

（七）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責。

上海證券交易所、深圳證券交易所應當按照有關(guān)監(jiān)管要求，分別制定港股通投資者適當性管理的具體標準和實施指引，并報中國證監(jiān)會備案。

上海證券交易所、深圳證券交易所應當制定相關(guān)業(yè)務規(guī)則，要求香港聯(lián)合交易所及其證券交易服務公司提供有關(guān)交易申報涉及的投資者信息。

第六條　證券交易服務公司應當按照證券交易所的相關(guān)業(yè)務規(guī)則或通過證券交易所的相關(guān)業(yè)務安排履行下列職責：

（一）上海證券交易所證券交易服務公司提供滬港通下的港股通相關(guān)服務，深圳證券交易所證券交易服務公司提供深港通下的港股通相關(guān)服務；香港聯(lián)合交易所在上海設立的證券交易服務公司提供滬股通相關(guān)服務；香港聯(lián)合交易所在深圳設立的證券交易服務公司提供深股通相關(guān)服務。

（二）提供必要的設施和技術(shù)服務。

（三）履行滬股通、深股通或港股通額度管理相關(guān)職責。

（四）制定滬股通、深股通或港股通業(yè)務的操作流程和風險控制措施，加強內(nèi)部控制，防范風險。

（五）上海證券交易所、深圳證券交易所設立的證券交易服務公司應當分別制定內(nèi)地證券公司開展港股通業(yè)務的技術(shù)標準，并對擬開展業(yè)務公司的技術(shù)系統(tǒng)進行測試評估；香港聯(lián)合交易所在上海和深圳設立的證券交易服務公司應當分別制定香港經(jīng)紀商開展滬股通、深股通業(yè)務的技術(shù)標準，并對擬開展業(yè)務公司的技術(shù)系統(tǒng)進行測試評估。

（六）為證券公司或經(jīng)紀商提供技術(shù)服務，并對其接入滬股通、深股通或港股通的技術(shù)系統(tǒng)運行情況進行監(jiān)控。

（七）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責。

第七條　中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱中國證券登記結(jié)算公司）、香港中央結(jié)算有限公司（以下簡稱香港中央結(jié)算公司）開展內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制相關(guān)業(yè)務，應當履行下列職責：

（一）提供必要的場所和設施；

（二）提供登記、存管、結(jié)算服務；

（三）制定相關(guān)業(yè)務規(guī)則；

（四）依法提供名義持有人服務；

（五）對登記結(jié)算參與機構(gòu)的相關(guān)活動進行自律管理；

（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責。

第八條　內(nèi)地證券公司開展港股通業(yè)務，應當遵守法律、行政法規(guī)、本規(guī)定、中國證監(jiān)會其他規(guī)定及相關(guān)業(yè)務規(guī)則的要求，加強內(nèi)部控制，防范和控制風險，并根據(jù)中國證監(jiān)會及上海證券交易所、深圳證券交易所投資者適當性管理有關(guān)規(guī)定，制定相應的實施方案，切實維護客戶權(quán)益。

第九條　因交易異常情況嚴重影響內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制部分或全部交易正常進行的，上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所可以按照業(yè)務規(guī)則和合同約定，暫停部分或者全部相關(guān)業(yè)務活動并予以公告。

第十條　上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制相關(guān)業(yè)務，限于規(guī)定范圍內(nèi)的股票交易業(yè)務和中國證監(jiān)會認可的其他業(yè)務。

第十一條　證券交易服務公司和證券公司或經(jīng)紀商不得自行撮合投資者通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制買賣股票的訂單成交，不得以其他任何形式在證券交易所以外的場所對通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制買賣的股票提供轉(zhuǎn)讓服務，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

第十二條　境外投資者的境內(nèi)股票投資，應當遵循下列持股比例限制：

（一）單個境外投資者對單個上市公司的持股比例，不得超過該上市公司股份總數(shù)的10%；

（二）所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

境外投資者依法對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。

境內(nèi)有關(guān)法律法規(guī)和其他有關(guān)監(jiān)管規(guī)則對持股比例的最高限額有更嚴格規(guī)定的，從其規(guī)定。

第十三條　投資者依法享有通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制買入的股票的權(quán)益。

投資者通過港股通買入的股票應當記錄在中國證券登記結(jié)算公司在香港中央結(jié)算公司開立的證券賬戶。中國證券登記結(jié)算公司應當以自己的名義，通過香港中央結(jié)算公司行使對該股票發(fā)行人的權(quán)利。中國證券登記結(jié)算公司行使對該股票發(fā)行人的權(quán)利，應當通過內(nèi)地證券公司、托管銀行等機構(gòu)事先征求投資者的意見，并按照其意見辦理。

中國證券登記結(jié)算公司出具的股票持有記錄，是港股通投資者享有該股票權(quán)益的合法證明。投資者不能要求提取紙面股票，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

投資者通過滬股通、深股通買入的股票應當?shù)怯浽谙愀壑醒虢Y(jié)算公司名下。投資者通過滬股通、深股通買賣股票達到信息披露要求的，應當依法履行報告和信息披露義務。

第十四條　對于通過港股通達成的交易，由中國證券登記結(jié)算公司承擔股票和資金的清算交收責任。對于通過滬股通、深股通達成的交易，由香港中央結(jié)算公司承擔股票和資金的清算交收責任。

中國證券登記結(jié)算公司及香港中央結(jié)算公司，應當按照兩地市場結(jié)算風險相對隔離、互不傳遞的原則，互不參加對方市場互保性質(zhì)的風險基金安排；其他相關(guān)風險管理安排應當遵守交易結(jié)算發(fā)生地的交易結(jié)算風險管理有關(guān)規(guī)定。

第十五條　投資者通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制買賣股票，應當以人民幣與證券公司或經(jīng)紀商進行交收。使用其他幣種進行交收的，以中國人民銀行規(guī)定為準。

第十六條　對違反法律法規(guī)、本規(guī)定以及中國證監(jiān)會其他有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會依法采取監(jiān)督管理措施；依法應予行政處罰的，依照《證券法》《行政處罰法》等法律法規(guī)進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究刑事責任。

中國證監(jiān)會與香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會和其他有關(guān)國家或地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構(gòu)，通過跨境監(jiān)管合作機制，依法查處內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制相關(guān)跨境違法違規(guī)活動。

第十七條　上海證券交易所、深圳證券交易所和中國證券登記結(jié)算公司依照本規(guī)定的有關(guān)要求，分別制定內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制相關(guān)業(yè)務規(guī)則，報中國證監(jiān)會批準后實施。

第十八條　證券交易所、證券交易服務公司及結(jié)算機構(gòu)應當妥善保存履行本規(guī)定所規(guī)定的職責形成的各類文件、資料，保存期限不少于20年。

第十九條　本規(guī)定自公布之日起施行。《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點若干規(guī)定》（證監(jiān)會令第101號）同時廢止。