中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告

〔2015〕 31 號(hào)

為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展和加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的要求，引導(dǎo)上市公司增強(qiáng)持續(xù)回報(bào)能力，我會(huì)制定了《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，現(xiàn)予公布，自2016年1月1日起施行。

證　監(jiān)　會(huì)

2015年12月30日

關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄

即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)

為落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕17號(hào)）和《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2013〕110號(hào)）要求，引導(dǎo)上市公司增強(qiáng)持續(xù)回報(bào)能力，制定本指導(dǎo)意見(jiàn)。

一、公司首次公開發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱首發(fā)）、上市公司發(fā)行股票（含優(yōu)先股）和可轉(zhuǎn)債（以下簡(jiǎn)稱再融資）、上市公司重大資產(chǎn)購(gòu)買、出售、置換及上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱重大資產(chǎn)重組），應(yīng)披露本次融資募集資金到位或重大資產(chǎn)重組完成當(dāng)年公司每股收益相對(duì)上年度每股收益的變動(dòng)趨勢(shì)。計(jì)算每股收益應(yīng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的規(guī)定分別計(jì)算基本每股收益和稀釋每股收益，同時(shí)扣除非經(jīng)常性損益的影響。

二、如果預(yù)計(jì)本次融資募集資金到位或重大資產(chǎn)重組完成當(dāng)年基本每股收益或稀釋每股收益低于上年度，導(dǎo)致公司即期回報(bào)被攤薄的，公司應(yīng)披露：

（一）董事會(huì)選擇本次融資或重大資產(chǎn)重組的必要性和合理性。

（二）本次募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，公司從事募投項(xiàng)目在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)備情況。

公司同時(shí)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)制定并披露填補(bǔ)回報(bào)的具體措施，增強(qiáng)公司持續(xù)回報(bào)能力，包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊運(yùn)營(yíng)狀況，發(fā)展態(tài)勢(shì)，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及改進(jìn)措施。

（二）提高公司日常運(yùn)營(yíng)效率，降低公司運(yùn)營(yíng)成本，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體措施。

三、公司的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)忠實(shí)、勤勉地履行職責(zé)，維護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出承諾，包括但不限于：

（一）承諾不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益。

（二）承諾對(duì)董事和高級(jí)管理人員的職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束。

（三）承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與其履行職責(zé)無(wú)關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)。

（四）承諾由董事會(huì)或薪酬委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤。

（五）承諾擬公布的公司股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤。

四、公司的控股股東、實(shí)際控制人不得越權(quán)干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不得侵占公司利益。公司通過(guò)本次融資或重大資產(chǎn)重組向?qū)嶋H控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)人收購(gòu)資產(chǎn)，如果對(duì)被收購(gòu)資產(chǎn)有效益承諾的，應(yīng)明確效益無(wú)法完成時(shí)的補(bǔ)償責(zé)任。

五、公司董事會(huì)應(yīng)對(duì)公司本次融資和重大資產(chǎn)重組是否攤薄即期回報(bào)進(jìn)行分析、將填補(bǔ)即期回報(bào)措施及相關(guān)承諾主體的承諾等事項(xiàng)形成議案，提交股東大會(huì)表決。公司應(yīng)在招股說(shuō)明書、發(fā)行預(yù)案、募集說(shuō)明書或重大資產(chǎn)重組報(bào)告中披露相關(guān)事項(xiàng)，同時(shí)提示投資者制定填補(bǔ)回報(bào)措施不等于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)做出保證。在定期報(bào)告中持續(xù)披露填補(bǔ)即期回報(bào)措施的完成情況及相關(guān)承諾主體承諾事項(xiàng)的履行情況。

六、保薦機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)對(duì)公司所預(yù)計(jì)的即期回報(bào)攤薄情況的合理性、填補(bǔ)即期回報(bào)措施及相關(guān)承諾主體的承諾事項(xiàng)，是否符合《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》中關(guān)于保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的精神等發(fā)表核查意見(jiàn)。在持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)切實(shí)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，督促相關(guān)承諾主體履行所承諾的事項(xiàng)，并在定期報(bào)告中履行持續(xù)披露義務(wù)。督導(dǎo)責(zé)任落實(shí)不到位的，依法追究保薦機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)責(zé)任。

七、首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組中存在下列事項(xiàng)的，相關(guān)承諾主體應(yīng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊公開作出解釋并道歉；證券交易所、中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)可以采取相應(yīng)的自律監(jiān)管措施；中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法給予相應(yīng)監(jiān)管措施，并將記入誠(chéng)信檔案；違反承諾給公司或者股東造成損失的，依法承擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任：

（一）公司披露本次融資募集資金到位或重大資產(chǎn)重組完成當(dāng)年公司即期回報(bào)不存在被攤薄情況的，如果利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)導(dǎo)致即期回報(bào)被攤薄。

（二）相關(guān)責(zé)任主體違反承諾或拒不履行承諾。

八、為保障本指導(dǎo)意見(jiàn)的順利實(shí)施，上海、深圳證券交易所應(yīng)制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)應(yīng)制定相關(guān)自律規(guī)范，強(qiáng)化自律管理。